五浪理论是常说的波浪理论的内容，具体表述是五浪上涨和三浪下跌，是波浪理论的核心内容。波浪理论可以分为三部分：其一为波浪的形态；其二为浪与浪之间的比例；其三则为时间，三者的重要性，以排列先后为序。波浪理论除了写浪形的形态之外，还有这些浪之间的比例以及时间关系。一般来说，1、3、5为上升推动浪，2、4为修正浪；A、C为下跌推动浪，B为修正浪。
一个完整的下跌浪包括一个下跌周期和一个上升周期，下跌周期由五浪构成，用1、2、3、4、5表示，其中1、3、5浪下跌，2、4浪反弹；上升期由三浪构成，用a、b、c表示，其中a、c浪为上涨浪，b浪为下跌浪。(如下图所示)在5浪下跌末端，按波浪结构应该会有一波三浪上攻走势，这个时候适合建仓多单。
这是一个完整下跌浪，以下是下跌浪的实战应用：
下跌浪两个最好建仓点位：
二浪反弹高点做空在确定短期头部之后，通常经过第一波杀跌之后，会出现2浪反弹走势，2浪反弹高点确定方式，以标志性中阴线或者大阴线为转折点做空，比较安全有效。五浪杀跌低点做多在经过连续的五浪杀跌之后，会出现短期的一波三浪的反弹要求，在五浪杀跌末端，是不错的做多机会，以底部大阳线或者中阳线为确定的反弹性标准。
波浪理论中最为著名的莫过于其三大铁律：
1、调整浪不能过主推浪的起点。
2、浪3(加速浪)不能是最短的主推浪
3、浪4不能过浪1的高点。
首先我们先来讲下一5浪的规律，必然会经历起步、繁荣、衰落的过程如下：
5浪是上涨趋势中吸引最多新股民入场的时期，但也是一些庄家开始逐步撤退，派发筹码的时期。该浪具有如下三个重要特点：
第一、上涨动能较强，但强度不如3浪
在5浪中，市场上涨动能占据优势，股价将再创新高，但其强度往往不如3浪。这时因为，市场的高位上涨，给早期入场的庄家制造了出货的时机，它们在5浪中会持续减仓，造成下跌动能的持续增加。成交量在5浪中虽然也有所放大，但一般不如3浪。
第二、盲目乐观的市场情绪
在5浪发展的过程中，各种利好消息频传，市场选择性地对各种利空消息“失明”，媒体推波助澜，投资者人人觉得自己是股神，市场场情绪极为乐观。
与5浪相比，3浪的乐观情绪是由悲观转化过来的，许多投资者在入场的同时，还有较强的患得患失心理;但5浪的乐观，则是在持续乐观的背景下，经历了4浪 的怀疑然后又确认的过程。此时，市场信心达到高峰，许多投资者抱着难以否认的“投资信念”，令市场进入一种非理性的狂热状态。
第三、散户大量入场
在5浪中，市场投机气氛极为炽热，传媒开始大肆宣扬市场的赚钱效应，大量先前没有入场的散户在这种财富效应的驱使下，也纷纷入场。这些散户最大的特点是，易受传媒左右，买涨不买跌。因此，其入场区域一般分布在5浪中期 。
一般来说，5浪出现之后，股价将延续原来的上涨趋势，创出新高。但由于上涨动能已经是强弩之末，所以其涨幅较小。这个过程中，MACD指标往往出现 DIFF线与股价的顶背离形态，表明下跌动能正在积聚，预示着A浪即将出现。当股价开始下跌时，一些重要的支撑位也会被跌破。投资者可以参考这些技术指标 辨别5浪的卖点。
波浪理论第A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
波浪理论第B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。
波浪理论其实就是五推三调(5上升浪，3回调浪)的波浪循环。最简单的是三波结构A-B-C。
第一种：锯齿形调整(5-3-5)A:5下跌浪，B:3回调浪，C:5下跌浪，这种调整浪的特点一般是回调较深。市场弱势较为明显，特别是C浪具有巨大的杀伤力。
第二种：平坦形调整(3-3-5)A:3下跌浪，B:3回调浪，C:5下跌浪，这种调整浪的特点是表明市场稍微较强，调整一般不会很深，在这种波浪中又被整理为三小类【1、规则平台(平顶稍坡底)2、不规则平台(扩张和收缩)两种类型，其中扩张又被称作穿顶破底，收缩又被称作不穿顶不破底，3、移动形平台】
第三种，三角形调整(3-3-3-3-3)在三角整理中从形态上分类，三角形调整浪分为上升三角形、下降三角形、等腰三角形等变化多端，让人体会其中的变化乐趣。
第四种，联合整理：是指由上面介绍的三种锯齿形调整、平台型和三角形结合所形成的形态，这种较为复杂，也提现了波浪理论在实战中的千变万化。
【波浪理论精髓】
在5波的上升趋势中，分为3个推动波及2个调整波。三个推动波是第1、3、5波，图中的上升波段。两个调整波则是第2、4波，图中的回档波段。
在3波下降趋势中，分为a、b、c三波。以下个别说明8个波段所代表的市场趋势。
【上升趋势5波浪】
第1波(推动波)：5浪中行情最短，市场存在卖压。属于形成底部型态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。
第2波(调整波)：跌幅大于第1波涨幅，但趋势不稳，反映卖压减少。第2波的调整波通常都比较大，几乎吃掉第1波的涨幅，很明显有大量的卖压，常让人误判下跌波的趋势还没结束。因为大多数人都相信整个走势还在低迷的阶段，成交量越来越小，但振幅较小或价格趋势较不稳定，反映出卖压逐渐衰竭。反转型态(如头肩底、W底、三重底…等等)通常在此波结束后确认。
第4波(调整波)：波底不低于第1波高点。这波是趋势大幅上升后的调整波，通常以三角形调整波出现的机会比较多。波底不应低于第1波的高点。
第5波(推动波)：回档幅度小于第3波，反转型态在此成型。一般情况，这波的幅度都比第3波小，但这不是绝对的，当市场乐观情绪高涨时，就会出现涨幅的延长波。反转型态例如头肩顶的头部，可能在这里成型。左肩为第3波，右肩为b波。
【下降趋势3波浪】
第a波：股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。投资人大部分会认为上升行情还没反转，此波只是股价暂时回档。实际上，a波的下跌，在第5波中通常有警讯。例如：成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以a波有时会出现水平调整。
第b波：成交量小，因是上升趋势，容易形成多头陷阱。这波的成交量不大，一般而言是多头的逃命线。由于是一段上升趋势，很容易让投资人误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，所以投资人常会在这时遭套牢。
【波浪理论总结】
8个波浪型态完成，又会开始进行另一个循环的第1波。
将波浪理论总结如下图：
总结以上的内容，可知道波浪理论有4个基本论点：
波浪理论：牢记三大“铁律”：
1、二浪不破一浪底
意思就是2浪的低点不能低于1浪的起始点，如果低于1浪的低点最要从新修正，从新数浪。
2、三浪不是最短的浪
三浪不是最短的浪的意思是与一浪和五浪相比较的。有以下几个含义
1)、三个推动浪中三浪可以最长。
2)、三浪可以和五浪或者一浪等长。
3)、三浪小于五浪但不能小于一浪，三浪小于一浪但是不能小于五浪
如图五浪最长，但是三浪不是最短的浪。所以成立
三浪最长，一浪五浪大约相等。
一浪最长，三浪五浪相等的不太常见。
3、四浪低不与一浪高重叠
3浪为爆炸浪，也是上升浪中最长的一浪，4浪的调整幅度一般在0.382-0.5之间而且底不能穿越1浪的顶，一但被穿越说明你的数浪方式出现错误，可能你辨认为的4浪才是2浪
“波浪理论四十二浪图口诀心法”：
“推”表示推动浪;“调”表示调整浪;“弹”表示反弹浪。
口诀一：
一三五浪可加长，每段细分五小浪; 另有等长九段波，顶底不连通道长;
三三相隔十五段，五三交错亦寻常; 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张;
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强; 五浪若是此模样，分批减磅远危墙;
A浪止住回头看，A3A5不一样; 三波之字双回撤，五波右肩做B浪;
回撤二次分三五，三波弱来五波强;B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳;
口诀之详细说明: 一三五浪可加长，每段细分五小浪;指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项。
第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长;
第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长;
第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长;
另有等长九段波，顶底不连通道长; 这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外，还有一种特殊的浪型，这种浪型的特点如下：
第一：该浪分为九个子浪;
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长;
第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。
数浪的基本规则：
波浪理论主要应用于市场大趋势的分析预测,使用者要抛弃一切主观幻想和恐惧心理,客观地认知市场。
1、波浪理论不适合在小规模的市场中应用,而应该在有着众多投资者广泛参与的大型市场中,因为小型市场容易受到某些人为因素的干扰和操纵。
2、波浪理论应该在一个相对较长的时间周期内应用,不要在5分钟、15分钟等极短的分时K线图中使用,以免坐井观天,不能把握大局。因为只有足够长的时间才能过滤掉短期的频繁波动,观察到整个运动的全景,从而判断不同的波浪等级,尤其是较大的波浪等级的性质。一般情况下,判断短期趋势时可以使用60分钟和日K线图,而研判中期趋势时就应该结合使用日线和周线图,如果想要认清长期趋势,那么周线和月线才是最佳的选择。
3、要想完成正确的数浪,选择正确的波浪起点至关重要,否则对于后市的趋势判断极有可能出现根本性的错误。一般情况下,我们应当首先从一个较长时间周期的大底部数起,把一个明显的上升趋势作为1浪,然后划分出推动浪和调整浪。在这个基础上,依次划分其它低级别的波浪。即从高到低、从大到小的原则。
4、数浪时应当重视波浪的整体而轻细节,认真把握大的波浪级别,不必过分纠缠分时图中细小波浪的划分。
6、牢记“市场永远是正确的,错误的是我们自己”,学会“接受事实”。当我们的判断与市场走势相悖时,应检查自己的数浪是否有误,发现错误及时更正。
波浪理论的核心重点：
1、调整浪不能到主推浪的起点；
2、3浪作为加速浪，不可以是最短的上涨浪；
3、4浪进行调整的时候，不可以到1浪的高点。
一、调整浪，不能过主推上涨浪的起点
上涨五浪，三个上涨浪，两个调整浪，大部分人认为第3浪是主升浪。之所以很多人等不到3浪，是因为2浪在调整的时候就已经把1浪的启动点破坏了。
下面举个案例1，2浪是调整浪型，他的调整浪不可以低于1浪的启动点，同理4浪的调整浪，也不可以低于3浪的起点。（下图也是最完整的上涨5浪，最正确的图形）
假如调整浪跌破了前面上涨浪的启动点。那么就破坏了波浪理论的结构，就不要再套波浪理论了。记住：2浪和4浪的调整浪最低点不可以低于前面上涨浪的启动点。
二、3浪作为加速浪，不可以是比1浪幅度小；
波浪理论中，往往都会定为3浪是主升浪，如果3浪上涨幅度过小，代表股价后劲不足，需要警惕主力提前出货。
举个案例2：
上图的案例，3浪上涨力度有限，下面成交量配合也不够。形成3浪上涨明显小于1浪，就无法构筑上涨5浪，最终波浪理论失效。
但是，案例1用的例子，就明显3浪是最大上涨浪，最后可以判断还有一个第5浪的上涨，给我们后市做了预判。
三、4浪调整的时候，不可以到1浪的高点；
波浪理论中的4浪，是为5浪冲高服务和准备的，如果4浪调整幅度过大，把3浪上涨的幅度掩盖后去找1浪的高点。代表着主力资金无心应战后市，主力资金提前出货。
给大家举个案例3：
案例中，首先3浪的涨幅就不够，4浪在调整的时候低点明显低于1浪的高点。这种图形就无法使用波浪理论来解释。最后也就无法期待第5浪冲高浪的出现。